Wellenreiter-Invest

Jahresausblick 2009

Unser traditioneller Jahresausblick auf Aktien, Anleihen, Rohstoff- und Währungsmärkte ist erschienen. Mit Hilfe von 122 Abbildungen auf 99 Seiten werfen wir einen Blick auf das Börsenjahr 2009. Der Ausblick kann mit einem Klick auf den nachfolgenden roten "Click & Buy-Button" bezogen werden. Er kostet 30 Euro. Für Inhaber kostenpflichtiger Wellenreiter-Abonnements ist der Jahresausblick inklusive. Er wird per E-Mail zugestellt. Bitte beachten Sie unseren Disclaimer.

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beträgt 2 MB. Bitte gedulden Sie sich beim Herunterladen. Der Ausblick ist im PDF-Format erstellt worden. Nachfolgend bilden wir das Deckblatt, die Inhaltsangabe sowie das Abbildungsverzeichnis ab.

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Nachfolgend die Inhaltsangabe und das Abbildungsverzeichnis des Jahresausblicks 2008.

Inhaltsangabe

	Seite
Einführung	4

1. Aktuelle Situation	7

2. Schlüsselfaktoren der Finanzkrise	12
2.1 Banken	12
2.2 Stress-Indikatoren	14
2.3 Die Rolle der Politik	17

3. Der Anleihemarkt	28
3.1 Entwicklung der Renditen am langen Ende	29
3.2 Entwicklung der Renditen am kurzen Ende	33
3.3 Unternehmensanleihen und Hypothekenkredite	36

4. Der Währungsmarkt	39
4.1 Euro/Dollar	39
4.2 Dollar/Yen	43

5. Der Rohstoffmarkt	45
5.1 Rohstoffmarkt langfristig	45
5.2 Erdöl	45
5.3 Gold	49
5.4 Silber	55
5.5 Kupfer	57
5.6 Nachwachsende Rohstoffe	58

6. Der Aktienmarkt	62
6.1 Das große Bild	62
6.2 Dekadenmuster	68
6.3 Nachwahljahre	69
6.4 Sentiment	71
6.4.1 Hartes Sentiment	71
6.4.2 Weiches Sentiment	73
6.5 Momentum	74
6.5.1 Smart Money Flow Indikator	74
6.5.2 Nasdaq/NYSE-Ratios	75
6.5.3 Kaptial-Allokation	77
6.5.4 Volumen-Saisonalität	78
6.5.5 Neue 52-Wochen-Hochs und –Tiefs	79
6.6 Verlaufsvergleiche	79
6.6.1 Blasenmuster	79
6.6.2 Aktienmarktmuster	81
6.7 Relative Stärke von Sektoren	85
6.8 Zyklen und Zeitprojektionen	89
6.9 Fazit für den US-Finanzmarkt	92

7. Unsere 10 Thesen für 2008	94

Disclaimer	95
Über uns	96
Abbildungsverzeichnis	97

Abbildungsverzeichnis

Abb. 1: Voraussichtliche Bevölkerungsentwicklung bis 2050
Abb. 2: Voraussichtliches Wachstum der Weltbevölkerung
Abb. 3: US-GDP seit 1950
Abb. 4: Zinsstrukturkurve
Abb. 5: Wachstumsrate ECRI
Abb. 6: Verlaufsvergleich S&P 500, Bonds und Gold in Prozent
Abb. 7: Erdöl Preisveränderung
Abb. 8: Dollar/Yen Tageschart
Abb. 9: Jahresveränderung von Sektoren in Prozent
Abb. 10: Chart Banken absolut
Abb. 11: Chart Banken Blasenverlauf
Abb. 12: Volatilität auf den S&P 500
Abb. 13: VIX und S&P 500
Abb. 14: TED-Spread
Abb. 15: Libor/OIS-Spread
Abb. 16: ABX-Index HE-AAA
Abb. 17: ABX-Index CDX.NA.IG
Abb. 18: Verschuldung der USA in Prozent vom BIP
Abb. 19: Verschuldung der Privathaushalte in Prozent vom BIP
Abb. 20: S&P Case/Shiller Home Price Index
Abb. 21: Verbrauchervertrauen Universität Michigan seit 1952
Abb. 22: US-Arbeitslosenquote seit 1900
Abb. 23: US-Leitzinsniveau seit 1915
Abb. 24: Bilanzsumme US-Zentralbank
Abb. 25: US-Zinssätze seit 2000
Abb. 26: US-Geldmengenwachstum
Abb. 27: Inflationsentwicklung seit 1900
Abb. 28: Zinsstruktur als Taktgeber des US-BIP-Wachstums
Abb. 29: Zinsspanne 10jährige zu 3monatigen US-Anleihen
Abb. 30: nominaler Zinssatz 10jähriger US-Anleihen seit 1800
Abb. 31: nominaler Zinssatz 10jähriger Staatsanleihen ausgewählter Staaten
Abb. 32: realer Zinssatz 10jähriger Staatsanleihen ausgewählter Staaten
Abb. 33: Anleihen in Nachwahljahren
Abb. 34: Zins-Spread Deutschland - Italien
Abb. 35: Leitzinsen Europa, USA und Japan
Abb. 36: Fed Funds Rate Einschätzung anhand Fed Funds Futures
Abb. 37: US-Leitzins und S&P 500 Index
Abb. 38: Fed Funds Rate und Zinssatz 3-Monats-T-Bills
Abb. 39: Fed Funds Rate und Zinssatz 3-Monats-T-Bills
Abb. 40: Zinssätze auf Unternehmensanleihen 2000 - 2010
Abb. 41: Zinssätze auf Unternehmensanleihen 1930 - 1940
Abb. 42: Zinssätze AAA-Unternehmensanleihen und 30jährige Hypotheken
Abb. 43: Realer Hypothekenzinssatz
Abb. 44: Euro/Dollar seit 1970
Abb. 45: Realzins-Differenz Euroland/USA
Abb. 46: Saisonaler Verlauf US-Dollar-Index
Abb. 47: US-Dollar-Tageschart seit 1990
Abb. 48: Euro/Dollar-Verlaufsvergleich 80er Jahre
Abb. 49: Durchschnittsblase und US-Dollar-Index
Abb. 50: Dollar/Yen
Abb. 51: Dollar/Yen und Rendite 10jähriger US-Anleihen
Abb. 52: Euro/Yen und DAX
Abb. 53: CRB-Rohstoff-Index
Abb. 54: Erdöl seit 1900
Abb. 55: Erdöl-Trendkanal seit 1900
Abb. 56: Erdöl-Preisveränderung seit 1900
Abb. 57: Erdöl-Verlaufsvergleich längerfristige Tiefs
Abb. 58: Saisonaler Verlauf Erdöl in Nachwahljahren
Abb. 59: Goldpreis seit 1900
Abb. 60: Goldpreis seit 1968
Abb. 61: Goldpreis und Euro/Dollar
Abb. 62: Gold-/CRB-Ratio
Abb. 63: Gold und XAU/Gold-Ratio
Abb. 64: Gold Open Interest
Abb. 65: Saisonaler Verlauf Gold
Abb. 66: Goldpreis und Realzins langfristig
Abb. 67: Goldpreis inflationsbereinigt
Abb. 68: Gold in Euro seit 1970
Abb. 69: Verlauf von Blasen – Dow seit 1929 und Gold seit 1980
Abb. 70: Silber seit 1900
Abb. 71: Open Interest Silber
Abb. 72: Saisonaler Verlauf Silber
Abb. 73: Silber/Gold-Ratio und S&P 500
Abb. 74: Kupfer seit 1900
Abb. 75: Gold und Kupfer 1971 - 1976
Abb. 76: Weizen seit 1900
Abb. 77: Weizen 60-Jahres-Zyklus
Abb. 78: Weizen saisonaler Verlauf
Abb. 79: Weizen und Klima
Abb. 80: Zucker seit 1957
Abb. 81: KGV und S&P 500
Abb. 82: Dow Jones seit 1800
Abb. 83: Realer Verlust Dow Jones Index in Bärenmärkten
Abb. 84: Dow Jones Index 1800 – 2025 (inflationsbereinigt)
Abb. 85: Dow Jones Index inflationsbereinigt und Realzins
Abb. 86: Blasenmuster
Abb. 87: Dow Jones Index Durchschnittsverlauf 9er-Jahre 1899 - 1999
Abb. 88: Dow Jones Index Verteilung Nachwahljahre
Abb. 89: Dow Jones Index Durchschnittsverlauf Wahljahre 1900 - 2004
Abb. 90: Dow Jones Index Verlauf Vorwahljahre 2001 und 2005
Abb. 91: Amtswechsel Nachwahljahre
Abb. 92: Put/Call-Ratio 10-Tages-Durchschnitt
Abb. 93: Equity Put/Call Ratio GD10 vs. S&P 500
Abb. 94: ISEE – Sentiment-Index
Abb. 95: Investors Intelligence – Differenz Bullen-Bären
Abb. 96: Blogger-Sentiment
Abb. 97: Smart Money Flow Index Dow Jones
Abb. 98: NDX/S&P500-Ratio
Abb. 99: Nasdaq/NYSE-Volumen-Ratio
Abb. 100: Kapital-Allokation
Abb. 101: Gewinn-Renditen Aktien/Anleihen
Abb. 102: Volumen-Saisonalität
Abb. 103: Neue 52-Wochen-Tiefs in Prozent
Abb. 104: Verlauf von Blasen - Aktienmärkte
Abb. 105: Verlauf von Blasen – Aktienmärkte 7tes bis 10tes Jahr
Abb. 106: Verlaufsvergleich Dow ab 1929 zu Nikkei ab 1990
Abb. 107: Verlaufsvergleich Dow 1907/08
Abb. 108: Verlaufsvergleich Dow 1973/74
Abb. 109: Verlaufsvergleich Dow 1937/38
Abb. 110: Verlaufsvergleich Nasdaq Index und Shanghai Composite
Abb. 111: Verlaufsvergleich Nikkei Index und Sensex
Abb. 112: Sektor Rotations-Modell nach Stockcharts.com
Abb. 113: Ratio zyklische zu nicht-zyklischen Konsumgütern
Abb. 114: Jahresveränderung 2008 in Prozent
Abb. 115: Preisdistanz zum Tief in Prozent
Abb. 116: Ratio Banken zu S&P500
Abb. 117: Ratio Transports zu S&P500
Abb. 118: Ratio DAX zu S&P500
Abb. 119: Princeton-Modell
Abb. 120: Veröffentlichung Fed-Protokoll
Abb. 121: Zeitprojektion Februar 2008
Abb. 122: Zeitprojektionen seit 1637